数据看板|一周市场研判（7.20-7.24）

一周货币走势

央行周一至周四公开市场净回笼10320亿元。截至本周四，本周央行公开市场开展了9315亿元7天逆回购操作，未开展14天逆回购操作，逆回购到期19635亿元，中期借贷便利到期4000亿元，实现公开市场资金净回笼10320亿元。

回购拆借市场资金价格多数下行。本周资金面整体上趋松，资金价格下行，DR001较上周下行0.96BP，DR007较上周下行1.31BP，DR014较上周上行0.89BP，DR021较上周下行1.12BP，DR1M无相关数据。

一周利率走势

本周7天期逆回购利率1.40%，1年期MLF利率2.00%。

同业存单净融资增加，收益率多数上行。发行量方面，本周同业存单发行总额5636.40亿元，到期总额5555.40亿元，净融资规模为82.40亿元。发行价格方面，本周1个月期限商业银行同业存单（AAA）到期收益率周度均值下行0.37BP，3个月期限收益率周度均值上行0.43BP，6个月期限收益率周度均值上行0.95BP，9个月期限收益率周度均值上行0.47BP，1年期限收益率周度均值上行0.54BP，其中1年期限收益率周度均值低于同期限MLF利率53BP。

票据市场利率上下行参半。本周3个月国股银票直贴利率周度均值下行7.25BP，半年期国股银票直贴利率周度均值上行2.35BP；3个月国股银票转贴利率周度均值下行5.85BP，半年期国股银票转贴利率周度均值上行2.90BP。

衍生品市场利率多数下行。本周1个月期FR007互换利率周度均值下行0.76BP，3个月期FR007互换利率周度均值下行0.33BP，6个月期FR007互换利率周度均值下行0.17BP，9个月期FR007互换利率周度均值下行0.15BP，1年期FR007互换利率周度均值下行0.43BP，2年期FR007互换利率周度均值上行0.05BP，3年期FR007互换利率周度均值下行0.31BP，4年期FR007互换利率周度均值上行0.09BP，5年期FR007互换利率周度均值下行0.13BP。

一周债市走势

国债与国开债收益率多数下行。国债收益率方面，1年期国债收益率较上周下行0.47BP至1.14%；3年期较上周下行0.02BP至1.29%；10年期较上周下行0.83BP至1.73%。国开债收益率方面，1年期国开债收益率较上周下行0.45BP至1.40%；3年期较上周上行0.43BP至1.49%；10年期较上周下行0.97BP至1.79%。

信用债发行量减少，票面利率多数下行。发行量方面，本周发行308只非金融信用债，金额合计2892.77亿元，发行量环比下降3.22%。评级和期限方面，AAA评级继续贡献多数发行量，发行量排名前三位的为5年及以上AAA评级915亿元，1-5年AAA评级805.90亿元，1年及以下AAA评级454.40 亿元。发行收益率方面，AAA评级的发行票面利率平均为1.73%，较上周上行2.5BP；AA+评级的发行票面利率平均为2.13%，较上周上行9.9BP；AA及以下评级的发行票面利率平均为2.38%，较上周下行0.2BP。

一周股指走势

截止至本周四市场主要指数大多上涨，中证100涨幅较大。三大指数中，上证指数上涨2.99%、深证成指上涨3.04%、创业板指上涨4.28%。本周大类行业大多上涨，其中能源指数、公用事业指数上涨明显，电信服务指数等跌幅较大。换手率方面，公用事业指数、材料指数上升明显。本周中信一级行业大多上涨，其中有色金属、石油石化、电力设备及新能源领涨市场。活跃度方面，本周一级行业活跃度大多回升，其中电力及公用事业、综合金融、有色金属回升明显。

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